Portfolio

27. Juni 2026

Warum kein Fonds den Index schlägt — die unbequeme Mechanik dahinter

Profis mit Bloomberg-Terminal verlieren gegen einen stumpfen Index — nicht aus Unfähigkeit, sondern wegen fünf struktureller Mechaniken: Sharpe-Arithmetik, Index-Struktur, 5/10/40-Regel, Karriererisiko und Kosten.

15. Januar 2026

Unternehmer-Endowment-Modell — was Yale mit deinem Betrieb zu tun hat

Das Ertragswerke-Endowment-Modell überträgt: Das Yale Endowment wird nicht für maximalen Jahresertrag gemanagt. Es wird für permanente Überlebensfähigkeit …

15. Januar 2026

Steuern auf Kapitalerträge

Mit der Abgeltungsteuer : pauschal 25 %, zuzüglich Solidaritätszuschlag – zusammen rund 26,4 %, mit Kirchensteuer bis knapp 28 %.

15. Januar 2026

Rebalancing: wann und wie

Rebalancing bringt die Anlageklassen auf ihr Zielverhältnis zurück, indem du vom Gewachsenen abgibst und das Zurückgebliebene aufstockst.

15. Januar 2026

ETF auswählen: TER, Replikation, Ausschüttung

Auf den Index, die Kosten, die Replikationsart und die Ertragsverwendung – Größe und Alter des Fonds sind ein guter Zusatzfilter.

15. Januar 2026

Anleihen verstehen: der Stabilitätsanker im Depot

Mit einer Anleihe verleihst du Geld – an einen Staat oder ein Unternehmen – und bekommst dafür laufend Zins (den Kupon) sowie am Laufzeitende dein Kapital …

15. Januar 2026

Asset-Allokation: das 1×1 der Aufteilung

Asset-Allokation ist die Aufteilung deines Vermögens auf Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Liquidität – und sie bestimmt dein Risiko-Rendite-Profil …

15. Januar 2026

FIRE endet nicht bei der Rendite — es beginnt bei der Vermögensstruktur

Eine hohe Rendite löst nicht automatisch das Entnahmeproblem. Ein Portfolio mit guter Rendite, aber hoher Steuerreibung und unklaren Entnahmeregeln kann …

15. Januar 2026

4-Prozent-Regel FIRE: Warum dein Depot trotzdem scheitern kann

Durchschnitte beruhigen — und täuschen. In der Entnahmephase entscheidet nicht die langfristige Mittelrendite, sondern wann die schlechten Jahre kommen.

15. Januar 2026

FIRE und Inflation: Warum Kaufkraftverlust dein Depot gefährdet

2 % konstante Inflation ist ein bequemes Modell — aber Inflation kommt in Clustern. Wer das nicht einplant, unterschätzt die Belastung genau in den …

15. Januar 2026

Institutionelle Entnahmestrategien fuer FIRE: Guardrails, Bucket, ALM

Gegenüber der klassischen, starren 4-Prozent-Regel verlegt Ertragswerke den Fokus beim FIRE-Konzept weg vom reinen Entnahmeproblem hin zu einem präzisen …

15. Januar 2026

FIRE: Warum Vermögen behalten schwerer ist als aufbauen

In der Ansparphase sind schlechte Börsenjahre oft verkraftbar — du kaufst günstiger nach. In der Entnahmephase dreht sich die Logik um: Der Markt fällt, aber …

15. Januar 2026

Die teuerste finanzielle Entscheidung ist oft keine Investition — sondern eine Gewohnheit

Eine Gewohnheit kann teurer sein als eine schlechte Investition, weil sie wiederholt Kapital bindet und über Jahre oder Jahrzehnte Vermögensaufbau verhindert …

15. Januar 2026

Rendite ist nicht das Wichtigste — entscheidend ist, wann du Geld brauchst

Der Zeitpunkt des Geldbedarfs ist oft wichtiger als die Rendite, weil Verluste nur dann wirklich gefährlich werden, wenn du genau in einer schwachen …

15. Januar 2026

Warum sich viele Menschen arm sparen und reich konsumieren

Kleine Sparsamkeit wird überschätzt, weil der psychologische Aufwand hoch ist, während der Hebel auf das Gesamtvermögen minimal bleibt — ein Effekt, der …

15. Januar 2026

Wie viele Jahre finanzielle Freiheit kostet dich dein Auto wirklich?

Ein Auto kostet mehr als die monatliche Rate, weil Versicherung, Wartung, Wertverlust und vor allem Opportunitätskosten — das entgangene Kapitalwachstum — …

15. Januar 2026

Eine Stunde über Geld nachdenken kann wertvoller sein als eine Stunde mehr zu arbeiten

Eine Stunde strategisch über Geld nachzudenken erzeugt mehr Vermögen als eine Arbeitsstunde, wenn daraus ein System entsteht, das dauerhaft Cashflow …

15. Januar 2026

Was gehört wohin?

Das Ertragswerke-Modell der Asset Location beschreibt die systematische Entscheidung, welche Vermögenswerte in welcher rechtlichen und steuerlichen Hülle …

15. Januar 2026

Warum Asset Location ab einer gewissen Vermögensgröße wichtiger wird als die ETF-Auswahl

Der Unterschied zwischen 0,12 % und 0,22 % TER beträgt bei 200.000 € genau 200 € im Jahr. Der Unterschied zwischen richtiger und falscher Asset Location kann …

15. Januar 2026

Welche Aktien du zuerst verkaufen solltest — und warum die Reihenfolge Tausende Euro kosten kann

Entnahme ist nicht „einfach verkaufen". Jeder Verkauf entscheidet über Steuerlast, Risikoverteilung und Portfolioqualität — und die Reihenfolge über die …

15. Januar 2026

Aktien, ETFs oder Immobilien — welche Aufgabe welches Asset wirklich erfüllt

Historische Renditen sagen, was in der Vergangenheit war — nicht welches Asset zur individuellen Vermögensarchitektur passt. Liquidität, Hebelbarkeit …